El risc és inherent a qualsevol operació empresarial i una bona gestió del risc és essencial si voleu identificar i aturar la fuga d’ingressos del vostre negoci. Dels diversos tipus de riscos que pot afrontar el vostre negoci, el risc financer té l’impacte més immediat sobre els vostres fluxos d’efectiu i els vostres resultats. Podeu preveure aquests riscos i eliminar-los al pas amb un sòlid pla de gestió de riscos financers.
Què és el risc financer?
Tot allò relacionat els diners que flueixen dins i fora del negoci és un risc financer. Com que la llista de riscos potencials és tan llarga, la majoria dels analistes els classifiquen en una de les quatre categories següents:
Risc de mercat
Com el seu nom indica, un risc de mercat és qualsevol risc que surt del mercat en què opera la vostra empresa. Per exemple, si sou una botiga de roba de maó i morter, la tendència creixent dels clients a comprar en línia seria un risc de mercat. Les empreses que s’adapten per servir al públic en línia tenen més possibilitats de sobreviure que les empreses que s’adhereixen al model de negoci fora de línia.
De manera més general i en qualsevol sector, qualsevol empresa corre el risc de ser superada pels competidors. Si no esteu al dia amb les tendències dels consumidors i les demandes de preus, és probable que perdeu quota de mercat.
Risc de crèdit
El risc de crèdit és la possibilitat de perdre diners perquè algú no funciona segons els termes d’un contracte. Per exemple, si lliureu mercaderies als clients en terminis de pagament de 30 dies i el client no paga la factura a temps (ni en absolut), haureu patit un risc de crèdit. Les empreses han de conservar prou reserves d’efectiu per cobrir els seus comptes a pagar o experimentaran greus problemes de fluxos d’efectiu.
Risc de liquiditat
També coneguda com a risc de finançament, aquesta categoria cobreix tots els riscos que experimenta quan s’intenta vendre actius o recaptar fons. Si hi ha alguna cosa que us impedeix guanyar diners ràpidament, es classifica com a risc de liquiditat. Un negoci estacional, per exemple, pot experimentar una escassetat important de fluxos de caixa durant la temporada baixa. Té prou efectiu reservat per satisfer el potencial risc de liquiditat? Amb quina rapidesa podeu disposar d’inventari o actius antics per obtenir l’efectiu que necessiteu per mantenir els llums encesos?
El risc de liquiditat també inclou risc de divisa i risc de tipus d’interès. Què passaria amb els vostres fluxos d'efectiu si el tipus de canvi o els tipus d'interès canviessin de cop?
Risc operacional
El risc operacional és un terme global que cobreix tots els altres riscos que pot experimentar una empresa en les seves operacions diàries. La rotació del personal, el robatori, el frau, les demandes judicials, les projeccions financeres poc realistes, els pressupostos deficients i els plans de màrqueting imprecisos poden suposar un risc per al vostre resultat final si no s’anticipen i no es gestionen correctament.
Què és la gestió del risc financer?
La gestió del risc financer és el procés d’entendre i gestionar els riscos financers que pot afrontar la vostra empresa, ja sigui ara o en el futur. No es tracta d’eliminar els riscos, ja que poques empreses poden embolicar-se amb cotó. Més aviat es tracta de dibuixar una línia a la sorra. La idea és entendre quins riscos esteu disposats a assumir, quins riscos preferiu evitar i com desenvolupareu una estratègia basada en el vostre apetit pel risc.
La clau de qualsevol estratègia de gestió de riscos financers és el pla d’acció. Aquestes són les pràctiques, procediments i polítiques que utilitzarà la vostra empresa per garantir que no assumeixi més riscos del que està preparat. Dit d’una altra manera, el pla deixarà clar al personal què pot i què no pot fer, quines decisions cal escalar i qui té la responsabilitat general de qualsevol risc que pogués sorgir.
Com s’implementa el control del risc financer?
Les organitzacions gestionen el seu risc financer de diferents maneres. Aquest procés depèn del que faci l'empresa, del mercat en què opera i del nivell de risc que estigui disposat a acceptar. En aquest sentit, correspon al propietari i als directius de l'empresa identificar i avaluar el risc i decidir com els gestionarà l'empresa.
Algunes de les etapes del procés de gestió del risc financer són:
Identificar les exposicions al risc
La gestió del risc comença identificant els riscos financers i les seves fonts o causes. Un bon lloc per començar és el balanç de l’empresa. Això proporciona una instantània del deute, la liquiditat, l’exposició a divises, el risc de tipus d’interès i la vulnerabilitat dels preus de les primeres matèries amb què s’enfronta l’empresa. També haureu d’examinar el compte de pèrdues i guanys i el compte de fluxos d’efectiu per veure com fluctuen els ingressos i els fluxos d’efectiu al llarg del temps i l’impacte que això té en el perfil de risc de l’organització.
Les preguntes que cal fer aquí són:
- Quines són les principals fonts d’ingressos del negoci?
- A quins clients concedeix crèdit l’empresa?
- Quines són les condicions de crèdit per a aquests clients?
- Quin tipus de deute té l’empresa? A curt o llarg termini?
- Què passaria si augmentessin els tipus d'interès?
Quantificació de l'exposició
El segon pas és quantificar o posar un valor numèric als riscos que heu identificat. Per descomptat, el risc és incert i posar una quantitat d’exposició al risc mai serà exacte. Els analistes solen utilitzar models estadístics com el mètode de desviació estàndard i de regressió per mesurar l'exposició d'una empresa a diversos factors de risc. Aquestes eines mesuren la quantitat en què els vostres punts de dades difereixen de la mitjana o mitjana.
Per a les petites empreses, el programari informàtic com Excel us pot ajudar a fer una anàlisi senzilla d’una manera eficaç i precisa. La regla general és que com més gran sigui la desviació estàndard, major serà el risc associat al punt de dades o al flux de caixa que esteu quantificant.
Prendre una decisió de "cobertura"
Després d'analitzar les fonts de risc, heu de decidir com actuareu sobre aquesta informació. Es pot viure amb l’exposició al risc? Necessiteu mitigar-lo o protegir-lo d'alguna manera? Aquesta decisió es basa en múltiples factors, com ara els objectius de l’empresa, el seu entorn empresarial, la seva gana pel risc i si el cost de la mitigació justifica la reducció del risc.
En general, podeu tenir en compte els passos següents:
- Reducció de la volatilitat del flux de caixa.
- Fixant els tipus d’interès dels préstecs perquè tingueu més seguretat sobre els vostres costos de finançament.
- Gestió dels costos d’explotació.
- Gestió de les condicions de pagament.
- Establir procediments rigorosos de facturació i control de crèdit.
- Dir adéu als clients que abusen regularment de les vostres condicions de crèdit.
- Comprendre la vostra exposició al preu dels productes bàsics, és a dir, la vostra susceptibilitat a les variacions del preu de les matèries primeres. Si treballeu a la indústria del transport, per exemple, un augment del preu del petroli pot augmentar els costos i reduir els beneficis.
- Assegurar-se que les persones adequades rebin les feines adequades amb el grau de supervisió adequat, per reduir el risc de frau.
- Realitzar la due diligence en projectes, per exemple, tenint en compte les incerteses associades a una associació o empresa conjunta.
Qui gestiona el risc financer?
En una petita empresa, el propietari de l'empresa i els alts directius són responsables de la gestió de riscos. És només quan el negoci creix i inclou diversos departaments i activitats que és possible que vulgueu incorporar a un gestor de riscos financer dedicat per gestionar el risc (i fer recomanacions d’acció) en nom de l’empresa.
L’associació mundial de professionals del risc és reconeguda mundialment com l’acreditació principal per als professionals de la gestió del risc financer. Per rebre la certificació FRM, els candidats han de tenir dos anys d’experiència laboral i superar un rigorós risc d’examen en temes de risc de mercat, risc de crèdit, risc operacional i gestió d’inversions. Els detalls estan disponibles al lloc web de GARP.
